互聯網金融培訓師講師劉杰克老師文摘：互聯網金融的新時代

互聯網金融培訓師講師劉杰克老師文摘：互聯網金融的新時代。數據顯示，2015年上半年，獲得投資金額最多的企業類型即為網貸類，融資金融為126616.28萬美元，占互聯網金融領域融資金額總數的65.31%。而網貸企業也在紛紛尋求新的業務模式和定位，其中供應鏈金融模式成為業內關注的新風向，切入企業上下游鏈條將提升平臺風控能力，有利于行業細分下的差異化競爭。

在此形勢下的P2P行業，以其小額、快捷、便利等特征，一定程度上填補了傳統金融覆蓋面的空白，發揮了民間資本作用，引導民間金融走向規范化。網絡支付新規 是第三方支付的“緊箍咒”還是“清道夫”伴隨著互聯網金融的快速崛起，第三方支付市場近年來也發展迅猛。中國支付清算協會副秘書長亢林表示，今年上半年第三方支付機構處理的網絡支付業務達到349億筆，金額達到 20.17萬億元，超過去年全年215億筆、17萬億元的規模，移動支付更是呈現井噴式增長。第三方支付，這一新業態一方面有力地支持了我國電子商務的發展和消費的增長，另一方面，其在便民上的重要性也使得它在日常生活中的作用日益突出。

然而，在第三方支付的迅猛擴張之下，同時也暴露出一些問題。支付平臺漏洞頻發，危機用戶資金安全，信息安全問題推向市場關注的焦點。另外，行業亂象也體現在沒有牌照的外包商，POS機套現、網絡底價賣機、“二清”等等問題。
于是，央行《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《非銀支付意見稿》)在7月31日一經發布，便引起業界軒然大波。市場人士認為，管理辦法給第三方支付上了一道“緊箍咒”。但實際上，征求意見稿從源頭上維護的是用戶的金融信息安全，制定了公平的行業規則，規范第三方支付機構賠付機制，合理監管第三方支付機構延期支付資金，防止其跑路、倒閉等風險，從根本上促進第三方支付機構健康有序發展。

眾籌融資 資本的寒冬是否將成為股權眾籌的春天？眾籌，這個以往小眾嘗鮮的投資方式，儼然成了時下最熱門的詞匯之一。根據機構調查數據，截至2015年7月末，共有股權眾籌平臺113家，而去年底，股權眾籌平臺僅有27家。在“大眾創業、萬眾創新”的浪潮之下，全民創業熱情高漲，使得傳統的天使+VC的融資方式與現實融資需求不匹配，股權眾籌給了普通人做天使投資的權利。
不過，監管政策的頻頻出臺也讓股權眾籌的定義越來越明晰。在證監會的通知中明確規定，只有“通過互聯網形式進行公開小額股權融資的活動”才能叫做股權眾籌。
然而，過去兩個月，全球股市持續動蕩，有關經濟下行的擔憂也甚囂塵上，“資本寒冬說”愈演愈烈。于是，在這個特殊時期，更多的人把眼光投向二級市場之外的一級市場的投資，尤其是互聯網股權眾籌。
業內人士表示，企業在創新創業過程中，往往需要很多的資源整合和支持服務。傳統的金融，以及傳統的VC、PE，在互聯網+時代面臨著更大的挑戰，而互聯網股權眾籌卻能以更快速度和更低成本完成資源的整合。一些無法獲得傳統投資機構投資的小微企業和創客，需要的正是在新的互聯網大背景下的金融制度的變革。而股權眾籌恰好是多層次資本市場的重要組成部分，是確保大眾創業、萬眾創新最重要的金融基礎設施。
P2P平臺“2.0時代” 一半海水，一半火焰
近兩年來，P2P行業的綜合收益率已經跌掉了一半，而成交量屢創新高，根據第一網貸報告顯示，2015年9月份，全國P2P網貸成交額首破月度千億整數關，達到1103.83億元。
與此同時，針對P2P行業監管細則的出臺也加劇了行業的兩極分化。一半海水，一半火焰，一邊問題平臺頻現，跑路潮依舊，另一邊優質平臺積極與傳統金融機構合作，資本市場喜訊頻傳。
根據網貸之家近期發布的數據顯示，截至2015年10月中旬，國內P2P問題平臺已激增至680家，半數以上問題平臺跑路。網貸行業的安全性主要表現在兌現和付款上，如果這一環節出問題，那么企業必將出現問題。而在行業漸趨規范化的過程中，渾水摸魚已經成為過去式，在拼資本、拼實力、拼資產的P2P2.0時代，問題平臺也將無處藏身。
《指導意見》下發之后，對P2P行業的監管趨于嚴格，行業準入門檻提高，資金要求銀行托管等。于是，越來越多的P2P平臺選擇由銀行對用戶P2P交易資金進行全面托管，實現用戶資金與P2P平臺有效隔離。同時，資本市場也把關注投向P2P行業，具有市場競爭力的優質平臺融資喜訊不斷。 從2013年的余額寶開始，互聯網金融掀起的“草根的逆襲”熱潮沖擊著“出生高貴”的傳統金融，勢如破竹的互聯網金融也逐漸成為資本追逐的熱點。
不論是讓投資理財門檻一降再降的P2P平臺，還是已深入到水果店、菜場的第三方電子支付，抑或是迅速贏得創客和初創企業青睞的眾籌，互聯網金融的各種業態遍地開花，創新產品層出不窮。然而，伴隨著互聯網金融發展的同時，一些行業問題和也逐漸顯現。
今年7月18日，關于互聯網金融的指導意見出臺。8月，網絡支付新規征求意見引起市場軒然大波。原本“野蠻生長”的互聯網金融終于走出“監管真空”，逐步走向有理可依的監管新時代。